近日，全球各大指數(shù)調(diào)整結(jié)果陸續(xù)公布，MSCI、富時(shí)羅素、恒生等多家指數(shù)公司對(duì)旗下的指數(shù)進(jìn)行了季度調(diào)整。其中，恒生綜指調(diào)整結(jié)果引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
恒生綜指調(diào)整結(jié)果顯示，28只個(gè)股獲納入恒生綜合指數(shù)成分股名單。該調(diào)整于2023年3月13日(星期一)開始生效。根據(jù)最新發(fā)布的檢討名單，休閑食品龍頭衛(wèi)龍、雙重主要上市后表現(xiàn)出色的金山云、上市至今翻倍的次新股飛天云動(dòng)都在此列。
進(jìn)入恒生綜指與港股通將顯著提升流動(dòng)性
恒生系列指數(shù)對(duì)入選企業(yè)的股票市值、成交額等方面均具有較高要求。某種程度上，進(jìn)入恒生綜合指數(shù)成分股名單，是公司價(jià)值得到市場(chǎng)認(rèn)可的重要證明。
在一眾“入指”新貴中，金山云亦在其列。在2022年的最后一個(gè)交易日，金山云正式以介紹形式于港交所主板完成雙重主要上市。2023年開年以來(lái)，港股市場(chǎng)震蕩——恒生指數(shù)出現(xiàn)高位盤整，漲幅回吐，同時(shí)期恒生指數(shù)的漲幅僅為三個(gè)點(diǎn)。在這種環(huán)境下，金山云股價(jià)依然上升超過(guò)20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期市場(chǎng)表現(xiàn)。這不僅為投資者提供了顯著的超額收益，還為自身成功“入通”奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
“入指”的第二個(gè)意義在于，流動(dòng)性將有機(jī)會(huì)顯著增強(qiáng)，利于公司直接受到被動(dòng)資金與主動(dòng)資金加持。更值得關(guān)注的是，恒生綜指的變動(dòng)將導(dǎo)致港股通名單的變動(dòng)。對(duì)很多公司而言，“入指”即“入通”，將有機(jī)會(huì)獲得來(lái)自“北水”的關(guān)注與滋潤(rùn)。
華泰證券研究所指出，港股通“新貴們”從公告日至生效日區(qū)間內(nèi)的超額收益穩(wěn)定且顯著。從去年下旬的港股通名單調(diào)整帶來(lái)的行情來(lái)看，新納入的個(gè)股往往出現(xiàn)上漲，如香港航天科技盤中一度漲超100%。
中概股實(shí)現(xiàn)價(jià)值回歸第二步?
受美股市場(chǎng)復(fù)雜因素的影響，過(guò)去數(shù)年內(nèi)中概股市值經(jīng)歷劇烈震蕩，并一度發(fā)生了中概股危機(jī)。盡管近期的中概股終于開啟反彈行情，但仍處于復(fù)蘇初期。
在這樣的背景下，中概股開啟集體回港潮。大部分公司選擇了二次上市的方式，而金山云等公司則成為最早一批選擇以介紹方式回港上市的中概股?；馗鄣墓颈憩F(xiàn)出現(xiàn)顯著分化，有些表現(xiàn)差強(qiáng)人意，但也有名創(chuàng)優(yōu)品、諾亞控股、金山云等公司迎來(lái)春天。
進(jìn)入港股通是中概股有望實(shí)現(xiàn)價(jià)值回歸的第二步。比如金山云，在云計(jì)算市場(chǎng)有其不可替代的獨(dú)特地位。公司不僅是稀缺的獨(dú)立中立云計(jì)算廠商標(biāo)的，還是中國(guó)最大的獨(dú)立云服務(wù)商。深耕云計(jì)算十余載，在行業(yè)經(jīng)驗(yàn)之上，金山云具備深厚的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)沉淀，與互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、金融、公共服務(wù)等重點(diǎn)行業(yè)的頭部玩家達(dá)成深度合作。公司還與小米、金山集團(tuán)等客戶達(dá)成了“生態(tài)共生”，打造與云計(jì)算高度耦合的業(yè)態(tài)，積極挖掘高價(jià)值垂直行業(yè)機(jī)會(huì)。
從宏觀角度來(lái)看，近日《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》落地，首次提出將數(shù)字中國(guó)建設(shè)工作情況作為對(duì)有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評(píng)價(jià)的參考。參考此前食品安全、環(huán)保等領(lǐng)域發(fā)展的例子，未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展很大可能會(huì)迎來(lái)全面提速，為沉寂已久的云計(jì)算行業(yè)帶來(lái)蓬勃生機(jī)。
總而言之，云計(jì)算賽道的長(zhǎng)周期景氣度或?qū)㈤_啟?；蛟S是時(shí)候?qū)⒛抗庵匦峦兜竭@個(gè)賽道之上了。
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